经济

有钱任性:德企将给股民发524亿欧元大红包

2019-01-31 16:10:58    第一财经

尽管2018年,在全球股市普遍走熊的大势之下,德国股市也没能避开下跌的命运,但如果从企业财报看,大多数企业的盈利仍创下新高。

据德国Deka银行估算,德国Dax30、Mdax和Sdax指数中包含160家绩优股,将给股民发出德国金融史上最大的股息红包,总额达524亿欧元(约合4035亿人民币)。

安联股息收益率近4.8%

按照德国传统,股息通常会在股东大会后发放。今年德国Dax30指数中第一家派发股息的企业是创立于1847年的西门子集团。据分析师预计,该公司每股将派息3.8欧元,目前西门子公司的每股股价约100欧元。

西门子是德国最可靠的派息企业之一,即使是在金融危机期间,西门子也没有降低甚至停止派息,相反派息额度保持稳定上涨。同样情况也适用于费森尤斯(Fresenius)、费森尤斯医疗、拜耳、汉高和SAP等企业。

如果按派息额衡量,Dax分析师预计安联保险集团将轻松拿下第一——每股派息预期为8.83欧元,股息收益率接近4.8%。平均而言,Dax30指数公司股息收益率在3.7%,而Mdax、Sdax企业的股息收益率分别约3%和2.2%。相比之下,信用评级良好的公司所发行的欧元债券当前平均收益率只有1.2%。

Deka银行的分析师认为,绝大部分德国Dax30指数中的企业2019年业绩预期喜人,在盈利和股息方面可能都将创下新高——只有拜尔斯道夫(Beiersdorf)和蒂森克虏伯除外。Mdax、Sdax中130家企业的表现也料将不俗。预计这些企业加起来的派息总额预计将达524亿欧元,为史上新高。

防御性股票更适合当前周期

1月30日,德国经济部大幅降低了2019年的GDP增长预期,从1.8%下调至1.0%。德媒认为,在当前的大背景下,投资非周期性的防御性股票,或许才是较为稳妥的选择。

DZ银行分析师迈克尔·比辛格(Michael Bissinger)认为,经济增速正明显放缓,是时候着眼于可持续派息的企业了。

比辛格表示,对于那些不喜欢每天盯着股市的长期投资者而言,投资成熟型公司的长期撸羊毛的股息策略“十分合适”。

当前稳定的股息回报对于德国投资者而言尤为重要。一方面,目前欧元区利率仍接近0,低风险的固定收益投资回报率微乎其微。另一方面,能长期、稳定派息的都是成熟性公司,这些公司的股价往往比成长型公司更加可靠,后者通常会将大部分利润投入到开拓业务中,从而导致盈利降低,无力派息。

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