经济

47亿欧元并购亚玛芬体育,安踏拟扩充高端品牌缺口

2018-09-12 16:55:42    第一财经

安踏体育9月12日发布公告称,公司连同私募股权投资基金方源资本,已向亚玛芬体育发出无约束力的初步意向,按每股40欧元的价格以现金方式收购亚玛芬体育的全部股份。

按照9月11日收市价格34.2欧元计,安踏(02020.HK)此次并购溢价近17%。第一财经记者获悉,此次并购若达成,将涉资约46.6亿欧元(折合港元423.9亿)。

47亿欧元并购亚玛芬体育,安踏拟扩充高端品牌缺口

据了解,亚玛芬体育于1950年成立于芬兰,最初以烟草贸易为主,其后逐渐发展成为一家致力于体育用品生产及营销的跨国公司,于1977年在纳斯达克北欧市场的赫尔辛基证券交易所(AMEAS)挂牌上市,目前旗下有多个体育品牌,主要针对中高端市场。

第一财经记者梳理其最新发布的财报显示,2018年1月至6月,亚玛芬体育净销售额为110.68亿欧元,以当地货币计算,净销售额增长2%。

在中国市场,亚玛芬体育已建立了其中国全资子公司——亚玛芬体育用品贸易(上海)有限公司,全权负责亚玛芬体育旗下所有品牌在中国的市场和销售业务。

安踏在今日上午发布的公告称,该收购受限于若干条件,包括进行尽职调查、获得公司董事会及方源资本投资委员会的最终批准、从已确定的融资来源获得融资及收到亚玛芬体育董事会的推荐。

该收购的完成也将受限于进一步条件,包括被设计为现金要约收购,并需待持有亚玛芬体育至少百分之九十已发行股份的股东(在完全摊薄基础之上)接受该要约,以及取得一切必要的监管审批。

目前,安踏体育尚未签订任何最终协议,也无法保证任何交易会实现或最终完成。公司将根据上市规则及证券及期货条例适时发出进一步公告。

安踏发言人向第一财经记者表示,目前其所掌握的信息均在公告中体现,暂无更新内容。

受该公告影响,截至记者发稿,安踏体育股价跌幅达到4.23%,报35.05港元。

国信证券香港研究部研究员贺嘉骏认为,近年来体育用品行业的集中度在不断提升,龙头企业强者恒强的趋势明显。安踏作为国内体育龙头,专注自身多品牌的优势,同时在手现金丰富,外延并购的空间较大。

据了解,2009年安踏并购了意大利高端运动品牌FILA在大中华地区的商标使用权和运营权后,FILA便成了安踏多品牌战略中的重要一环。由于定位于大众市场的安踏主品牌注重产品的高性价比,其门店主要开设在中国二线及以下城市。根据安踏体育2018年上半年中报,以FILA为最主要构成的其他品牌在2018年二季度零售表现与2017年二季度同比录得90%~95%的升幅,在2018年上半年录得85%~90%的升幅。

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