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一财研选|大国战略叠加景气持续,半导体重点公司都在这里!

2018-03-14 09:24:03   第一财经

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2018年3月13日目录

►大国战略叠加景气持续,半导体重点公司都在这里!(光大证券)►供需格局改善,有机硅景气提升有望持续至2019年(东兴证券)►偏光片需求持续增长,国产替代加速利好行业龙头(国海证券)►宁德时代招股,中国改变全球汽车格局的重要落子(天风证券)►新零售行业格局日趋明显,投资理念或许转换(天风证券)

1.大国战略叠加景气持续,半导体重点公司都在这里!(光大证券)

半导体是电子产品的核心,信息产业的基石。半导体行业因具有下游应用广泛、生产技术工序多、产品种类多、技术更新换代快、投资高风险大等特点,产业链从集成化到垂直化分工越来越明确,并经历了两次空间上的产业转移。光大证券指出全球半导体行业大致以4~6年为一个周期,景气周期与宏观经济、下游应用需求以及自身产能库存等因素密切相关。2017半导体产业市场规模突破4000亿美元,存储芯片是主要动力。

光大证券认为半导体本轮涨价的根本原因为供需变化,并沿产业链传导,涨价是否持续还是看供需,NAND随着产能释放价格有所降低,DRAM、硅片产能仍吃紧涨价有望持续。展望未来,随着物联网、区块链、汽车电子、5G、AR/VR及AI等多项创新应用发展,半导体行业有望保持高景气度。

光大证券指出国内半导体市场接近全球的三分之一,但国内半导体自给率水平非常低,特别是核心芯片极度缺乏,国产占有率都几乎为零。芯片关乎到国家安全,国产化迫在眉睫。2014年《国家集成电路产业发展推进纲要》将半导体产业新技术研发提升至国家战略高度。大基金首期投资成果显著,撬动了地方产业基金达5000亿元,目前大基金二期募资已经启动,募集金额将超过一期,推动国内半导体产业发展。

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