年初以来开始盛行的年金附加万能险组合上演了最后的疯狂

“十一之后，134号文开始执行，所有产品都不能再附加万能账户，想给孩子存教育金、自己存养老金的，一定要在十一之前下手。”刚到公司，李君（化名）就在自己的客户微信群里发布了上述信息。

今年5月11日，保监会下发了《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（保监人身险〔2017〕134号，简称“134号文”），要求保险公司在10月1日前完成自查和整改。如今，距离整改期限不到十天的时间，年初以来开始盛行的年金附加万能险组合上演了最后的疯狂。在李君看来，不但保险公司和中介机构在时间差内加大销售力度，有意向购买保险的客户也都打算在政策落地前搭上列车。

继4月1日之后，保险行业迎来了第二轮保险集中下架潮，而按照134号文要求对一些产品按下暂停键后，新的产品如何设计成了保险公司面临的难题，险企不断报批新产品来摸索监管尺度，但过关者并不多。

面对134号文，有精算师直呼这是继2013年寿险费率市场化改革后，行业内面临的第二次变革，这恰恰也意味着在回归保障本源的路上，保险行业走得越来越远。

大限前夕的狂欢

李君在一家获批不久的保险中介公司工作，已经在保险行业浸染5年的他自称是见证了行业变革的老兵。在他看来，万能险结束一路狂奔，接棒万能险的快速返还与万能险的组合销售形式也即将落幕。

“最近咨询保险产品的人格外多，大多数都是在问134号文有什么影响”，李君告诉经济观察报记者，自己能给出的建议是养老金、理财类产品的收益会降低，有购买打算的最好提前入手，此外，李君还整理了一些年金险收益对比提供给客户参考。李君表示，134号文正式落地之前，各家保险机构都在大力推广年金险产品。

年金险狂欢之外，即将生效的134号文还带来重疾险等产品的销售机会，在李君看来，不少同行的做法有对文件过度解读之嫌甚至存在销售误导。

例如有些营销员对客户鼓吹134号文落地之后，不少产品可能会停售，部分调整后的产品可能会涨价，文件落地后核保会更加严格和细分，吸烟和有家族病史的可能会面临更高的费率。

在李君看来，134号文的确有提到未来买保险会面临更加严格细分的核保，区分吸烟状况和有健康生活方式的人采取差异化定价策略，但这并不意味着产品一定会涨价，此外，家族病史可能被拒保或增加费用的说法也不能在文件中找到依据。所以李君建议自己客户，有重疾险需求的话还需要认真对比，不必操之过急。