红塔证券经纪业务交易金额在全市场的占比呈逐年下滑趋势，2014年至2016年分别为0.22%、0.22%、0.12%。2016年相比上年，市场份额减少45.5%　

文|《投资时报》实习记者王璕

2017年已过去近三个季度，在A股市场持续震荡、缺乏趋势性机会的背景下，国内券商业绩普遍呈下滑趋势，且小公司承受了更大压力。

尽管业绩状况不容乐观，但还是有不少券商逆市完成IPO。在中国银河、中原证券、浙商证券等接连亮相A股后，证监会网站于7月中旬也挂出了红塔证券招股说明书。不过，外界对其不乏质疑之声。这家来自云南、体量不大的证券公司，是否真有冲击资本市场的底气？

据招股说明书披露，该公司拟在上交所公开发行不超过3.64亿股，发行后总股本不超过36.33亿股，保荐机构为东吴证券，而此次募集的资金将计划用来补充公司资本金和拓展公司相关业务。

另外，招股说明书还指出公司面临的风险因素：如业绩波动幅度较大，近三年净利润呈抛物线形；可能受到资金紧缺的制约，在募集资金到位前，资金短缺将是制约公司未来发展的最大掣肘；还可能受到公司经营能力的制约。

从2016年年报来看，公司期末总资产为154.09亿元，同比减少14.98%，主要是金融产品减少35.10%，信用业务资产减少14.02%。实现主营业务收入9.75亿元，同比下降50.63%；实现净利润3.39亿元，同比下降67.56%。

根据中国证券业协会发布的《2016年度证券公司经营业绩排名情况》，从行业排名看，2016年末该公司总资产排在70位，以净资产计则排在39位，手续费及佣金净收入排在102位，营业收入排在88位，营业利润排在77位，利润总额排在78位，净利润排在76位，与2015年度相比均略有下降。

一系列数据显示，红塔证券属于一家典型的地区性中小券商。

市场份额缩水　高佣金率难持续

红塔证券成立于2001年，总部位于云南省昆明市，公司注册资本32.69亿元，法定代表人为况雨林。公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券承销与保荐、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品业务。收入主要来源是证券交易佣金、证券经纪业务、证券投资业务和信用交易等。