中国网财经8月14日讯(记者张明江) 今年以来A股持续演绎分化行情，大盘风格分化逐步逼近极致，基金业绩分化严重，前两年业绩表现不俗的量化基金在今年表现也不尽如人意。但随着市场回暖，量化基金整体业绩随之反弹，九泰基金旗下量化基金再次崭露头角，九泰久盛量化先锋A/C份额近期回报率大幅跑赢同类型基金。

九泰基金旗下量化产品业绩持续领先

量化基金在2015年的大牛市中大放异彩，在市场持续震荡的2016年依然取得正收益。

但今年以来，业绩居前的基金多为权益仓位较高、且持仓集中在大蓝筹的基金，而重配创业板和中小板的基金业绩普遍垫底。对模型调整不及时的量化基金业绩同样分化严重，今年以来80多只量化基金(A/C类份额合并计算)中超四成净值下跌。

7月以来随着市场反弹，九泰基金旗下量化基金再次崭露头角。数据显示，九泰久盛量化先锋A/C近一个月来分别取得6.03%、6.01%的回报率，双双跑赢同期同类基金1.27%的平均回报率，也同时跑赢同期沪深300指数2.09%的涨幅，领跑量化基金。

此外，九泰久盛量化先锋A一年来取得21.92%，九泰久盛量化先锋C份额今年5月份设置以来，不足三个月亦取得13.54%的回报率，同样远高于同类平均4.10%的收益率。最可贵的是，九泰久盛量化先锋A/C不惧市场风格转换，近三个月、近六个月分别取得13.47%、7.26%收益率的好成绩。

九泰久盛量化先锋基金经理孟亚强告诉记者，这只基金的最大特点之一是风格轮动，模型会根据市场的运行状况来调整基金策略的配置，目的就是为了适应市场当前的特点，站在市场的风口上，最大化的获取超额收益。2017年初以来，市场投资风格发生剧变，我们的模型也在做自适应调整，策略配置逐渐与市场相适应，九泰久盛量化近期的表现更占优势。

风格轮动是市场特色

量化基金核心在于构建模型的人

九泰久盛量化先锋基金经理孟亚强表示，量化模型是一个工具，核心在于基金经理如何使用这个工具。从投资的核心因素来看，上市公司内在价值的分析一定是首要的，长期来看，股价的变动一定围绕公司的价值来变动的。A股的历史比较短，没有经历过像美国一样完整的经济周期，基金经理在构建模型时，如果只是根据过去几年的市场表现来构建模型的话，很容易给予小盘股很高的权重，这只能说是一种误区，并没有充分考虑到市场的风格轮动。我们认为一个完善的选股量化模型，一定要充分考虑到市场的变化，核心在于构建模型的人需要提升自身的能力。